机械网-太原重工30亿融资陷僵局

“目前股价低于增发价太多，公司正在为完成增发努力。”10月15日，太原重工(600169.SH)证券部1位人士对本报记者表示。

根据相干规定，太原重工必须在明年1月前完成增发。如今，由于离证监会批准的有效增发期仅剩3个月，“步入倒计时”的太原重工资产重组再度堕入僵局，实际控制人太重团体高层亦焦灼不安。

根据公告，太原重工计划通过定向增发募资约30亿元，其增发价定为不低于26.48元。颇辣手的是，截至10月16日，太原重工的股价下跌到了15.15元。

“让公司堕入窘境的主要缘由是市场长时间疲软，半年前定下的增发价已大大高出2级市场的股价，投资者的信心遭到打击。”渤海证券1位分析人士指出。

“生死时速”

“今年各项经营指标都很好，上半年净利润比去年同期增长70.43%。”太原重工董事长岳普煜此前接受媒体采访时介绍。

上半年，太原重工实现主营业务收入32.52亿元，净利润2.30亿元，分别比上年同期增长33.49%和70.43%。由于2009年主机产品定货已基本排满，太原重工正在安排2010年以后的定单。

虽然公司经营事迹不错，但是太原重工的资本运作却堕入了上述窘境，能否如愿实现再融资成为管理层的“心病”。

根据公告，此次增发不超过1.15亿股，发行对象包括太重团体(太原重工实际控制人)和太重制造(控股股东)在内不超过10家投资者。其中，太重团体和太重制造分别以现金认购不超过400万股。

公告显示，上述增发方案是调剂后的新方案。此前于今年5月初，太原重工将增发价由每股不低于30.36元调剂为不低于26.48元，价格下调12.78%；增发股由原来的不超过1亿股提高到不超过1.15亿股，增加15%。

据记者了解，太原重工定向增发“1波3折”，说明公司管理层在资本运作方面缺少经验。

最早于2007年1月，太原重工公告，拟非公然发行不超过7000万股，召募资金用于超大型露天矿用发掘机技术改造项目。去年8月17日，该增发方案由于募资用处问题被证监会否决。

经历了2007年增发方案被否，太重团体管理层在重新做方案时非常谨慎，乃至将“借助资本市场实现整体上市”写进未来5年的战略目标。颇让业界不解的是，定向增发再次堕入僵局。

事实上为了重组能顺利进行，太重团体管理层费尽了心思。5月17日公告，山西省国资委批准将大同齿轮团体82.92%的国有股划归太重团体。同时由于大同齿轮团体持有太原重工10.03%股权，再加上太重团体原来持股36.02%，至此太重团体合计间接持股6.05%(总计171,389,109股)。

“提高持股比例表明太重团体旨在加强对上市公司太原重工(15.38,0.23,1.52%,吧)的控制力，并为后续资产注入打好基础。”国金证券(25.90癫痫病人能吃芥末吗,1.89,7.87%,吧)分析员董亚光指出，这也是国务院国资委对大型国有企业重组的基本要求。

面对上述僵局，很多投资者抱怨，“增发价不应过早调低，早调显示公司自怯，假设现在调就不会上下两难白癜风患者日常生活中注意些什么。”

但是关键问题在于，剩余3个月将成为考验太原重工管理层的“生死时速”。

产业扩大受阻？

业界耽忧的是，假设上述融资遭受变数将直接影响太原重工的产业扩大。

据本报记者了解，太重团体早在2年前厘定整体重组方案，时至本日仍未能如愿实施。

上述整体重组方案显示，太重团体共推出技术改造“4大项目”，预计引进资金超过28亿元。其中，部份项目除在上市子公司太原重工中予以公告外，还在山西省产权交易中心挂牌。

根据管理层的计划，其中部份项目将直接通过产权交易中心进行招商引资。其中，超大型露天矿用发掘机技术改造项目预计总投资约5.04亿元，建设期2年，投产后年新增收入8.42亿元。

但是，在随后的重组中，上述“4大项目”被全部纳入太原重工的资产重组计划。这说明，该公司管理层将根据国务院国资委的部署进行整体上市。

根据公然信息，上述“4大技术改造项目”分别为：超大型发掘机，预计融资5亿元；大中型特种铸锻件，融资3亿⑴0亿元；高效煤矿成套装备，融资9.8亿元；液压系统、液压件基地，融资3.8亿元；合计融资超过28亿元。

依照太重团体的重组计划，上述项目改造投产后，每一年将为公司产生数10亿元的销售收入。

事实上，此次再融资除影响上述“4大技改项目”以外，还将影响太重团体向天津等地扩大。

此前于2月20日，太重团体与天津滨海新区临港产业区签约，计划将在该区投资20亿元建设太原重工临港重型设备研制基地。

依照协议，太原重工将在天津滨海新区临港产业区建设1个占地1平方千米、岸线1千米的重型设备研制、总装出口基地，1期投资20亿元；同时将在滨海新区内建设1所技术研发中心，全部项目预计2012年初步建成。

事实上太原重工已公告，上述30亿召募资金中约17亿元投向天津临港基地项目，剩余13亿元投向铸锻技改项目。

“对此次增发遇到的变数，目前没法预测其最后结局，我们只能继续视察公司管理层的动作。”1位不愿流露姓名的分析人士表示。

不过该人士指出，山西省设备制造业“1015”计划已明确，计划把太重团体打造为山西设备制造产业的核心整合平台之1。

2008年上半年，太重团体公司生产经营势头良好，这也许将为太重团体化解危机奠定基础。文中内容、图片均来源于网络，如有版权问题请联系本站删除！ 

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